「期货有哪些品种」市场崩盘怎么办?别慌。学习这些操作赚钱很容易

纳斯达克指数 (86) 3个月前

「期货有哪些品种」市场崩盘怎么办?别慌。学习这些操作赚钱很容易

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  「期货有哪些品种」市场崩盘怎么办?别慌。学习这些操作赚钱很容易 (http://www.yuxinwuliu.com/) 纳斯达克指数 第1张

  当传统世界面临压力时,有许多障碍来维持市场秩序。在吸取了动荡市场可能产生的雪球效应的惨痛教训之后,这些轨迹已经被放置。像断路器和(不太常见的)央行干预这样的事情发生在传统市场过度波动的时期,因为它们允许市场参与者暂停、呼吸、评估和行动,而「期货有哪些品种」不是被迫做出实时决策和追加保证金。通过对市场事件的亲身体验,许多参与者都认同这些规则,以避免痛苦。

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  在加密市场,这是一个完全陌生的概念。加密币市场的参与者将真正自由的本质视为卖点,视为新时代的灯塔,视为人人都能体验到的野性自然实验。当然,这种缺乏保障措施的情况会导致加密投资者「期货有哪些品种」每六个月左右就会经历一次壮观的爆炸和崩溃,局外人通常会带着恐惧的目光看着它。

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  作为一个活跃的交易者,你享受这些时刻。对于精明的市场参与者来说,波动和恐惧过度的市场往往最适合交易,他们可以识别并利用这些收缩期间频繁出现的结构性突破。交易所下跌,强行抛售带来高EV买入机会,期货产「期货有哪些品种」品偏离其指数,期权可达到非常高的IV,而链上清算可促进套利机会。这些都是可验证的盛宴市场参与者与现金部署。

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  作为一个相关的例子,在deribit上,你经常可以看到IV飙升,因为做市商扩大了市场,或者通过清算账户成为被迫购买期权的人。通常情况下,你不能在极端的IV水平卖出大量的「期货有哪些品种」成交量,但通常小投资者可以利用这些突发事件在非常高的水平卖出期权,一旦市场波动消退(通常在最初突发事件后12到48小时内)就会有相对的信心。

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  回到1987年

  1987年10月19日,由于大规模恐慌和追加保证金,道琼斯指数在一个交易日内下跌22.6%,创下单日最大跌幅「期货有哪些品种」。这是自动交易时代传统市场经历的第一次精神崩溃。许多交易决策的违约性质(如广泛使用止损)加剧了抛售。

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  当时,对于大多数市场参与者来说,一个交易日跌幅超过20%是难以理解的,市场对这种下跌反应迅速而激烈。监管机构立即采取行动,确保防范恐慌和强制抛售的连锁反应,他们认为这是可以避「期货有哪些品种」免的雪球。

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  主要规则是贸易中止的概念。这是暂停;这种方法在1987年股市崩盘时得到了实时测试,因为纳斯达克交易所指数失败,其股价仅下跌11%,约为标准普尔500指数的一半。因此,监管者可以指出一个自然的实验。到1988年1月,美国证券交易委员会(SEC)正在制定相关法规(现称「期货有哪些品种」为规则80B),要求交易所暂停已达到一定波动阈值的证券交易。

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  与crypto 「期货有哪些品种」 币的资金减少最相似的情况是,我们每年都会经历很多次类似于1987年的事件。高杠杆率、低效率抵押品和恐慌的结合导致了大规模抛售。与传统世界不同,加密世界几乎无法阻止它再次发生。有些像交易所的deribit非常激进,引入了亚秒级的阻塞机制(如果价格在一秒钟内波动超过2.5%,就会触发止损),但大多数交易所没有这样的保护措施,以确保加密领域能够在一段时间内率先进行这些降价。

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  可能崩溃

  2021年5月19日,比特币在45分钟内暴跌约20%。在接下来的两个小时里,币钻头「期货有哪些品种」又回到了整个暴跌过程。此举是由于现货买盘蒸发、过度接触高贝塔资产以及场外资金不足导致市场普遍疲软的结果。

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  同日,仅比特币期货产品的清算就超过30亿,不包括山寨币期货的清算。当天市场清算和崩盘的速度让市场疯狂,出现了各种各样的混乱。抛售机制已被广泛讨论,因此大部分讨论将集中在市「期货有哪些品种」场因剧烈和快速波动而脱节的领域。

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  期货+现货

  在高压市场中,最常见的事件之一就是期货头寸的平仓,这通常会将期货价格推向极端。

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  由于市场对杠杆率的高需求,期货产品通常以期货溢价进行交易(即其交易价格高于现货市场的结算价格)。这使得以现货溢价(交「期货有哪些品种」易价格低于现货市场的结算价格)购买期货成为一个很有吸引力的机会。在最近的崩盘中,衍生品比特币季度期货的年化利率降至-13%的低点,ETH季度期货的年化利率降至-23%的低点。

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  资料图:skew.com

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  这两种期货产品都很快从现货溢价恢复到期货溢价,那些「期货有哪些品种」因为被迫卖出而成功补足的人最终非常高兴。这是一个简单的市场效率低下的例子,如果聪明的交易者密切关注,他们可以利用这个例子。对于那些想要进入下一个世界的人投降;对于那些建立多头头寸的人来说,在下跌期间寻找期货来替代现货可能是明智的。

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  强制购买

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  当现货市场「期货有哪些品种」出现大规模波动时,做市商通常会在期权簿中扩大自己的市场。在某些情况下,由于市场状况的不确定性,你会发现流动性极低。为了结清空头期权账户,deribit有时使用期货对冲期权敞口,但也试图摆脱期权头寸;创建(通常)强制购买某些行使价格和工具。

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  由于清算和不稳定的流动性,你经常看到「期货有哪些品种」非常高的隐含波动性,你应该能够出售作为一个相对较高的预期值,一旦市场降温。请注意,在最近的市场结构中,dvol实际上爆发了两次,一次是在最初的崩溃中,然后在第二次(甚至更强大)的修正期。在接下来的24小时里,这两次大幅波动都出现了回调。

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  「期货有哪些品种」市场崩盘怎么办?别慌。学习这些操作赚钱很容易 (http://www.yuxinwuliu.com/) 纳斯达克指数 第3张

  数据:deribit.com

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  更微妙的市场错位是强迫销售;这是一个分配新资本的积极场所。可以打赌的是,一旦清算和追加保证金的要求完全通过,就不会有自然的卖出价格水平,资产将能够大幅反弹。

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  例如,5月19日,比特币在一小时内从低点反弹了20%左右,bit 「期货有哪些品种」 交易所反弹了35%左右「期货有哪些品种」,bit uni反弹了50%左右。这些大幅增长是可能的,因为很大一部分销售是强制性的。强制出售通常发生在最过时的价格,因为部分清算发生在市场压力的高峰期。

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  如果有机会,大多数被迫出售的人将不会倾向于按他们离开时的价格出售。这就是为什么增量清算系统(比如deribit拥有的系统「期货有哪些品种」)一次只卖出你的部分头寸通常比(从客户的角度来看)完全清算系统要好,也就是说,在达到维持保证金时卖出你的全部头寸。

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  级联清算通常会带来一些最好的买入机会。当结算完成后,市场通常会反弹走高,因为市场的主要抛售来源现在已经减弱。利用这种低效率需要比购买折扣期货或出售高价IV多一点「期货有哪些品种」的专业知识,但机会仍然存在。

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  定义

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  在最近的一次抛售中,DeFi的表现确实好于预期,关键系统没有出现重大故障;但这并不意味着没有机会利用它。首先,当市场快速反转时,你经常会发现许多来自复合和AAVE等贷款平台的清算,复杂的清算机器人可以使用这些平台。

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  其次,由于AMM依靠套利来保持定价一致,因此集中的交易所上快速变化的市场通常会引入巨大的价格差异。一般来说,集中式交易所和AMM(如Uniswap和sushiswap)之间的价格差异太小,不适合非复杂机器人使用。然而,当市场变化最快的5月19日,你会发现,价格差异是足够的,即「期货有哪些品种」使是普通机器人。

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  总结

  在混乱的黄金时代,交易者很幸运能够抓住这样的机会。这些情况可能会持续下去,直到有足够的闲置资金进入加密生态系统,以明确平稳的市场运作。交易所除了deribit可能会试图引入更多的市场壁垒;这将有利于市场的稳定,但不利于那些活跃的交易者。

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  未来的监管也可能解决这些问题,以确保市场更加有序,尤其是随着越来越多的投资公司关注潜在的etf。

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